NPS बन रहा है रिटायरमेंट के लिए बेहतर विकल्प, म्यूचुअल फंड से कम टैक्स का लाभ

NPS की विशेषताएँ और टैक्स लाभ

भारत की पेंशन प्रणाली में राष्ट्रीय पेंशन प्रणाली (NPS) को एक दीर्घकालिक रिटायरमेंट साधन के रूप में स्थापित किया जा रहा है, जो अनुशासित निवेश को महत्वपूर्ण टैक्स लाभों के साथ पुरस्कृत करता है, विशेषकर इक्विटी म्यूचुअल फंड की तुलना में। पेंशन फंड नियामक और विकास प्राधिकरण (PFRDA) द्वारा साझा किए गए एक तुलनात्मक विश्लेषण के अनुसार, यदि एक निवेशक समान राशि का योगदान करता है और समान बाजार रिटर्न प्राप्त करता है, तो वह म्यूचुअल फंड के माध्यम से 41 लाख रुपये से अधिक टैक्स का भुगतान कर सकता है, जबकि NPS निवेशक इस निकासी टैक्स से पूरी तरह बच सकता है।

विश्लेषण में कहा गया है, "म्यूचुअल फंड निवेशक निकासी पर 41,69,148 रुपये का टैक्स चुकाता है - यह केवल तरलता और लचीलापन की कीमत है। NPS ग्राहक, जो एक संरचित उत्पाद के लिए 60% एकमुश्त राशि पर कोई टैक्स नहीं चुकाता है, केवल 3 टैक्स-फ्री निकासी का लाभ उठाता है।"

1 लाख रुपये के निवेश की तुलना

PFRDA ने जनवरी 2011 से अप्रैल 2026 तक लगभग 15 वर्षों और तीन महीनों के लिए 1 लाख रुपये की मासिक निवेश की तुलना की है, जिसमें एक इक्विटी म्यूचुअल फंड पोर्टफोलियो और NPS सक्रिय विकल्प के साथ 75% इक्विटी आवंटन शामिल है। दोनों निवेशों का अनुमानित XIRR 12.15% है, जिससे कुल राशि लगभग 5.05 करोड़ रुपये हो जाती है। हालांकि, रिटायरमेंट के समय अंतर स्पष्ट होता है।

गणनाओं के अनुसार, म्यूचुअल फंड निवेशक को लगभग 41.69 लाख रुपये का दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ (LTCG) टैक्स चुकाना होगा, जिससे उसका शुद्ध राशि लगभग 4.63 करोड़ रुपये रह जाती है। इसके विपरीत, NPS के तहत, 60% रिटायरमेंट कोष को धारा 10(12A) के तहत टैक्स-फ्री निकाला जा सकता है, जिससे एकमुश्त निकासी पर कोई टैक्स नहीं लगता।

NPS की जीत: एकमुश्त और पेंशन दोनों

विश्लेषण में यह भी बताया गया है कि यदि निवेशक 40% (1,85,30,487 रुपये) को एक वार्षिकी में निवेश करते हैं, तो वार्षिकी कोष NPS के 2,01,98,146 रुपये से छोटा होता है (क्योंकि म्यूचुअल फंड कोष टैक्स के कारण 41.69 लाख रुपये कम हो गया)। यदि म्यूचुअल फंड निवेशक इस राशि को पुनः म्यूचुअल फंड, ऋण या इक्विटी में पुनर्निवेश करते हैं, तो टैक्स लागू होगा।